한온시스템 (018880) 종목 분석

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언제든 포트폴리오에 추가/제외 가능한 종목입니다.
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한온시스템

12월에 스터디한 종목인데, 지금도 호재가 유효해보여서 공유하고자 한다.
왠지 조만간 슈팅이 나올듯 한 종목으로 판단 중임


**적극 매수의 구간, 실적 바닥을 지나는 중**

1. 글로벌 자동차용 시스템 HVAC 납품 가능한 2위 업체 (1위 Denso, 일본)
2. 비록 유상증자를 했으나, 부채를 갚고 있어, 이자 비용 감소 예상
3. 최근 주가가 상승하며 PBR이 1을 상회하는 중이고, 분기 실적 기반으로 재평가 시작
4. (개인적 고민) 적자 → 흑자로 전환하는 상황에서의 목표 주가 예측이 어려움

2025 사업보고서 관전 Point

1. 전기 대비 부채의 감소 및 ‘25년 CAPEX 투자 집행 완료 여부 (잔액 2450억)
2. HVAC 실적의 매출 비중 및 영업이익 기여율