대원강업 (000430), 알면 알수록 포스코홀딩스가 보여

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대원강업 (000430)

**후발주자로 EV 모터 코어 시장에 진입 중이며, 향후 유일한 호재로 보여짐.**

**근데 왜 포스코홀딩스가 보이죠??**

1. 대원강업은 현대자동차의 오래된 스프링 부품 협력사임
2. 자회사인 대원정밀공업에서 시트도 납품 중이었음 (현대트랜시스와 시트 벤더 양분 중)
3. 대원강업의 모든 부품들은 현대/기아 종속 수준 (현기 비중 약 60%)
4. 현대가 요구하는 품질 수준과 납기를 맞추는 수준으로 회사는 지속 운영 중으로 판단됨
5. 기술 개발을 통한 기술적 해자를 구축하거나, 적극적인 M&A로 기술확보는 미진행으로 보임
6. 그렇다면 오직 과거 실적 기반으로 OEM과 함께 가는 구조적 해자 뿐인 상황이고, 앞으로도 스프링과 시트는 기존과 동일 수준의 매출을 보여줄 것으로 기대됨
7. 실제로, 시트와 스프링의 매출은 차량 수에 비례할뿐 연단위로 영업이익의 큰 차이는 없었음.
8. 다만 최근에 경영권 관련 해프닝 후 현대백화점 계열이 대주주가 되며 대원정밀공업이 자회사가 되며 시트 매출이 인식되어 영익이 오르는 것으로 보이는 상황
9. 최근 구동모터에 들어가는 코어를 제조하고 수주를 받음(아이오닉7)
10. 대원강업은 모터부품을 만들더라도 3차 벤더임 (현기-모비스-대원강업) 모터는 현대모비스가 조립해서 납품함
11. 주식으로만 바라보면 EV 테마가 아직 묻지않음.
12. EV테마가 붙으면 주가가 상승할 여지는 있다고 판단함
13. 다만, 동일한 전기차 모터테마인 포스코모빌리티솔루션이라는 회사가 눈에 들어옴
14. 포스코모빌리티솔루션은 포스코홀딩스의 손자회사임

주식 현황

2.기업 개요 및 주력 아이템
• 설립: 1946년
• 상장: 1977년 한국거래소 유가증권시장
• 본사: 충청남도 천안시 서북구 성거읍 오송1길 114-41
• 계열: 현대백화점그룹 (2023년 편입)
• 주요 사업: 차량용·산업용 스프링 및 차량용 시트 제작·판매
• 지위: 국내 유일의 종합 스프링 메이커

3. 사업 부문별 매출액
제품별 × 국내/해외 매출 (연결 기준) (단위: 백만원)

3. 경쟁사 현황
🔩 스프링 부문 경쟁사 (단위: 억 원)