빙그레 (005180), 제 2의 삼양식품?

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빙그레 (005180)

해외 매출과 반응이 좋아지고 있는 상황, 여름에 강한 주식이니, 2~3달 보유하며 해외 판매 관련 호재 시 가볍게 전고점은 돌파하지 않을까?
다만 해외에 공장이 없어, 수출과 콜드체인 물류에 태우고 있는 비용이 높다는 점은 고민이 되는 부분임


1. 빙그레는 종합 아이스크림 회사로, 메로나, 붕어싸만코, 바나나맛 우유 등으로 유명한 회사임
2. 특히, 빙과류 제품에서 인기가 좋으며 높은 시장점유율을 보여주고 있음
3. 매출은 지속 성장하고 있으나, 원가의 상승으로 이익률이 제한되고 있는 상황이었음
4. 심지어, 제과/빙과 top3 기업인 해태아이스크림을 인수하여, 수익성이 악화된 것으로 보이는 상황임 (’25년)
5. 여기까지만 보면, ‘뭐 이익 얼마나 나겠어?’ 할 수 있는 회사이지만, 부채비율도 낮은 안정적인 경영을 하는 중으로 판단
6. 최근 K열풍(?)에 탑승하여, 해외에서 메로나, 바나나맛우유의 인기가 높아지고 있는 상황임
7. 이에 따른 해외 매출의 지속적인 증가를 볼 수 있고, 빙과류를 수출하는 구조에서 보면, 해태 아이스크림의 일부 효자 제품들도 그 수혜를 볼 수 있다고 판단됨
8. 다만, 해외에서 직접 생산을 하지 않는 것은, 원가 부담이 되는 상황이라고 보여짐 (vs 코카콜라 비즈니스)
9. 그럼에도 유제품이 아니라, 비건/할랄 제품으로 수출이 되고, 인기가 되고 있는 상황임에는 분명해보임
10. 단기적으로는 ~8/9월, 장기적으로는 올해 말까지 실적/호재를 보기에 좋은 종목이라 판단 됨

1. 회사 개요 및 주력 아이템

2. 재무 현황

3.내수 및 수출 비중 현황

4. 국내/해외 자회사 현황

5.해태아이스크림 인수합병

6.아이스크림 시장 경쟁구도

7. 비즈니스 비교 (vs 코카콜라)